第 344章 光伏板块投资策略(5/8)

月，美国总统发布了通胀削减法案（ira），宣布拿出约3690亿美元扶持本土清洁能源的发展，对满足本土生产销售要求的晶硅产业链以及逆变器、储能电池等产品给予补贴。

展望未来，欧洲、美国仍是中长期主要需求市场，印度短期内拉货量有望持续走高，中东具备可观增长潜力。近年来，海外主要光伏市场国家对组件进口需求政策方向趋于收紧，同时政策支持力度向扶持本土光伏制造业方向倾斜，但短期内仍无法摆脱对我国组件产品的依赖。

一方面，中短期来看，以欧美为代表的海外市场，培植足够体量的本土光伏产业需要较长时间，难以匹配为实现“碳中和”而制定的装机规模目标，同时由于各项政策的目标达成期限较远，国内企业已开始在美国、欧洲地区布局电池片、组件等光伏产品产能基地，应对本土制造要求；另一方面，长期来看，全球光伏装机总需求有望长足增长，我国组件企业有望凭借技术领先优势，持续输出差异化产品，塑造优质品牌，在海外市场长期占有较高份额。

欧洲对能源独立的诉求增强，大幅提高新能源装机规模是有效解决途径之一，自2022年起欧洲对光伏产品进口需求大幅增长。2022我国对欧洲组件出口866gw，同比增长1103，2023h2同比增速放缓，主要原因在于当前欧洲光伏产品库存处于周期高点，2024年有望随着库存消化而迎来出口增速拐点向上。中长期来看，受制于土地资源有限、其光伏电站建设长期依赖进口，考虑人力、电价等因素，显示出成本竞争力不足，欧洲或将在未来较长一段时间内延续对光伏产品依赖进口的状态，同时保留对组件溢价的宽容度。

沙特是中东主要需求国，1-11月我国向中东地区出口组件规模达到13gw，其中向沙特地区出口规模约66gw，相比2022全年增长5倍以上，占中东地区出口总量比例约51。2023年启动多项大型集中式项目招标，沙特电力采购公司11月启动37gw装机容量规模招标，预期沙特未来光伏需求有望持续增长。

近年来光伏装机需求快速增长，制造业各环节产能大幅扩张，行业产能供给规模已大