第 344章 光伏板块投资策略(7/8)

定的溢价水平，但topcon组件溢价正在缩小，随着产能陆续大量投放，预计n型市占率提升进度有望加速，或将提前成长为主流技术路线，届时溢价概念或将不复存在，优质企业有望凭借成本优势及差异化市场策略获得竞争优势。

随着光伏产业的成熟、装机规模的扩大，供给侧和需求侧相互引导、相互分化是大势所趋。多年来，降本增效是光伏各环节发展的主旋律，而随着产业链协同进步、设备体系和材料体系的成熟，同一技术平台上各公司的成本和效率差距正在缩小。

与此同时，各细分应用场景的需求正在形成规模，比如集中式电站在沙漠戈壁、滩涂、渔光一体等场景，分布式电站在工商业厂房、商业办公建筑、高端定制化户用、农村户用以及bipv等诸多场景，使得细分产品的经济性开始凸显。

bc技术有望成为平台型强力辅助。本轮n型电池片技术迭代进展迅速，头部企业topcon电池片量产效率均已站上255台阶，但效率提升仍有较大空间，且方向路径相对明确。

电池片技术方面，topcon通过导入se、双面poly等，hjt通过导入双面微晶、电镀铜等，同时材料方面银浆、焊带、胶膜等，均为终端组件产品效率提供可能性。

根据infolinkconsulting于2023年11月的统计，bc规划产能约159gw，落地产能约44gw，行业bc技术领先企业已实现大规模量产，技术进展已具备产业化成熟水平，预计2024年产能规模、实际出货均有望实现显著增长。

海外产能与需求错配带来的产品溢价有望持续，应对政策风险产能加速出海。近年来，海外各主要市场光伏相关的关税等限制政策逐渐明晰，同时在光伏产能本土扶持意图强烈的背景下，我国企业布局海外产能主要分为两种思路，一是在东南亚等生产成本相对较低的地区建设产线，二是在具备高溢价、高需求增长预期的市场当地建设产线。

头部企业在资金及先发市场优势的加持下，多数兼顾两种布局思路，在纵